No contexto da negociação de derivativos, um rollover significa que uma posição é estendida no final da data do contrato, e um novo contrato é aberto automaticamente quando o antigo expira. O preço do novo contrato pode diferir do preço do contrato expirado, o que resultaria em ganhos ou perdas, dependendo da direção da posição aberta.
Quando isso acontece, o saldo da conta do investidor é ajustado para refletir o impacto da diferença de preço no lucro e perda (P&L) da posição. Especificamente, as posições abertas que se beneficiarão da diferença de preço terão o mesmo valor deduzido do saldo da conta, enquanto as posições abertas que perderão devido à diferença de preço terão o mesmo valor adicionado ao saldo da conta.
Consulte o exemplo abaixo:
Preço do contrato antigo WIG 20: $2005.80
Preço do novo contrato WIG 20: $2006.00
Posições de compra ganharão $0.20 por contrato devido à diferença de preço. O P&L de sua posição aumentará pelo valor mencionado, e o saldo de sua conta será ajustado.
Posições de venda perderão $0.20 por contrato devido à diferença de preço. O P&L de sua posição diminuirá pelo valor mencionado, e o saldo de sua conta será ajustado.
Se o preço aumentar, as posições de compra abertas atualmente terão um ajuste de saldo negativo.
Se o preço aumentar, as posições de venda abertas atualmente terão um ajuste de saldo positivo.
Se o preço diminuir, as posições de compra abertas atualmente terão um ajuste de saldo positivo.
Se o preço diminuir, as posições de venda abertas atualmente terão um ajuste de saldo negativo.
Como resultado, o patrimônio da conta permanecerá inalterado.
Suponha que você tenha uma posição de compra de 0,20 lotes no WIG 20. Um lote carrega 20 unidades, portanto, você está comprado em 4 unidades de WIG 20. O preço do contrato expirado do WIG 20 é $2005.80 e o preço do novo contrato é $2006.00. Quando ocorre um rollover, o P&L de sua posição de compra aumentará em $0.80. Ao mesmo tempo, uma operação de saldo de nossa parte ajustará o saldo da sua conta, que será debitado em $0.80. Como resultado, o patrimônio da sua conta permanecerá inalterado.
Suponha que você tenha uma posição de venda de 0,20 lotes no WIG 20. Neste caso, você está vendido em 4 unidades de WIG 20. O preço do contrato expirado do WIG 20 é $2005.80 e o preço do novo contrato é $2006.00. Quando ocorre um rollover, o P&L de sua posição de venda diminuirá em $0.80. Ao mesmo tempo, uma operação de saldo de nossa parte ajustará o saldo da sua conta, que será creditado em $0.80. Como resultado, o patrimônio da sua conta permanecerá inalterado.