W kontekście handlu instrumentami pochodnymi, rolowanie oznacza, że pozycja jest przedłużana na koniec dnia handlowego, a nowy kontrakt jest automatycznie otwierany po wygaśnięciu starego. Cena nowego kontraktu może różnić się od ceny wygasającego kontraktu, co skutkowałoby zyskami lub stratami w zależności od kierunku otwartej pozycji.
W takim przypadku saldo rachunku inwestora jest korygowane w celu odzwierciedlenia wpływu różnicy cen na rachunek zysków i strat pozycji. W szczególności, otwarte pozycje, które zyskają na luce cenowej, zobaczą tę samą kwotę odjętą od salda konta, podczas gdy otwarte pozycje, które stracą z powodu luki cenowej, zobaczą tę samą kwotę dodaną do ich salda konta.
Zapoznaj się z poniższym przykładem:
Cena starego kontraktu na WIG 20: $2005.80
Cena nowego kontraktu na WIG 20: $2006.00
Pozycje kupna zyskają 0,20 USD na kontrakt ze względu na lukę cenową. P&L na ich pozycji wzrośnie o wspomnianą kwotę, a saldo ich rachunku zostanie skorygowane.
Pozycje sprzedaży stracą 0,20 USD na kontrakcie z powodu luki cenowej. P&L na ich pozycji zmniejszy się o wspomnianą kwotę, a saldo ich konta zostanie skorygowane.
Jeśli cena wzrośnie, obecnie otwarte pozycje kupna będą miały ujemną korektę salda.
Jeśli cena wzrośnie, obecnie otwarte pozycje sprzedaży będą miały dodatnią korektę salda.
Jeśli cena spadnie, obecnie otwarte pozycje kupna będą miały dodatnią korektę salda.
Jeśli cena spadnie, obecnie otwarte pozycje sprzedaży będą miały ujemną korektę salda.
W rezultacie kapitał na rachunku pozostanie niezmieniony.
Załóżmy, że posiadasz pozycję kupna 0,20 lota na WIG 20. Jeden lot obejmuje 20 jednostek, a zatem zajmujesz pozycję długą na 4 jednostkach indeksu WIG 20. Cena wygasającego kontraktu na WIG 20 wynosi 2005,80 USD, a cena nowego kontraktu wynosi 2006,00 USD. Kiedy nastąpi rolowanie, rachunek zysków i strat z pozycji kupna wzrośnie o 0,80 USD. W tym samym czasie operacja salda z naszej strony dostosuje saldo konta, które zostanie obciążone kwotą 0,80 USD. W rezultacie kapitał na rachunku pozostanie niezmieniony.
Załóżmy, że posiadasz pozycję sprzedaży 0,20 lota na WIG 20. W tym przypadku zajmujesz pozycję krótką na 4 jednostkach WIG 20. Cena wygasającego kontraktu na WIG 20 wynosi 2005,80 USD, a cena nowego kontraktu wynosi 2006,00 USD. Kiedy nastąpi rolowanie, rachunek zysków i strat z pozycji sprzedaży zmniejszy się o 0,80 USD. W tym samym czasie operacja salda z naszej strony dostosuje saldo konta, które zostanie zasilone kwotą 0,80 USD. W rezultacie kapitał własny konta pozostanie niezmieniony.