Nel contesto del trading di derivati, un rollover significa che una posizione viene estesa alla fine della data del contratto e un nuovo contratto viene aperto automaticamente alla scadenza di quello vecchio. Il prezzo del nuovo contratto può differire dal prezzo del contratto in scadenza, il che comporterebbe guadagni o perdite a seconda della direzione della posizione aperta.
Quando ciò accade, il saldo del conto di un investitore viene adeguato per riflettere l’impatto della differenza di prezzo sul profitto e sulla perdita della posizione. Nello specifico, le posizioni aperte che trarranno vantaggio dal gap di prezzo vedranno lo stesso importo detratto dal saldo del conto, mentre le posizioni aperte che perderanno a causa del gap di prezzo vedranno lo stesso importo aggiunto al saldo del conto.
Si prega di fare riferimento all'esempio seguente:
Prezzo sul vecchio contratto WIG 20: $ 2005,80
Prezzo sul nuovo contratto WIG 20: $ 2006,00
Le posizioni di acquisto guadagneranno $ 0,20 per contratto a causa del divario di prezzo. I profitti e le perdite sulla loro posizione aumenteranno di tale importo e il saldo del loro conto verrà adeguato.
Le posizioni di vendita perderanno $ 0,20 per contratto a causa del divario di prezzo. I profitti e le perdite sulla loro posizione diminuiranno di tale importo e il saldo del loro conto verrà adeguato.
Se il prezzo aumenta, le posizioni di acquisto attualmente aperte avranno un aggiustamento del saldo negativo.
Se il prezzo aumenta, le posizioni di vendita attualmente aperte avranno un aggiustamento del saldo positivo.
Se il prezzo diminuisce, le posizioni di acquisto attualmente aperte avranno un aggiustamento del saldo positivo.
Se il prezzo diminuisce, le posizioni di vendita attualmente aperte avranno un aggiustamento del saldo negativo.
Di conseguenza, il patrimonio del conto rimarrà invariato.
Supponiamo di avere una posizione di acquisto di 0,20 lotti su WIG 20. Un lotto trasporta 20 unità, quindi sei lungo 4 unità di WIG 20. Il prezzo del contratto WIG 20 in scadenza è $ 2005,80 e il prezzo del nuovo contratto è $ 2006,00. Quando si verifica un rollover, il profitto e la perdita sulla tua posizione di acquisto aumenteranno di $ 0,80. Allo stesso tempo, un'operazione di saldo da parte nostra modificherà il saldo del tuo conto, che verrà addebitato di $ 0,80. Di conseguenza, il patrimonio del tuo conto rimarrà invariato.
Supponiamo di detenere una posizione di vendita di 0,20 lotti su WIG 20. In questo caso, sei corto di 4 unità di WIG 20. Il prezzo del contratto WIG 20 in scadenza è $ 2005,80 e il prezzo del nuovo contratto è $ 2006,00. Quando si verifica un rollover, il profitto e la perdita sulla tua posizione di vendita diminuiranno di $ 0,80. Allo stesso tempo, un'operazione di saldo da parte nostra modificherà il saldo del tuo conto, che verrà accreditato di $ 0,80. Di conseguenza, il patrimonio del tuo conto rimarrà invariato.